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[2023-01] KOSPI200 레버리지/인버스 매매전략

   January 26, 2023  45 Comments on [2023-01] KOSPI200 레버리지/인버스 매매전략
<2023-01-26 기준, KOSPI200 주간차트>

KOSPI200 – 역머리어깨형 완성단계?

  • 최근 반년간 KOSPI200 주간차트는 역머리어깨형 완성을 눈앞에 두고 있음
    • 22-07-04 주간에 왼쪽 어깨 도달
    • 22-09-26 주간에 머릿점 도달
    • 22-12-26 주간에 오른쪽 어깨 도달
    • 어깨선 추세선과 차트가 만나는 지점의 기준가격은 316.75로, 23-01-26 종가는 2.7% 상회
    • 내일(23-01-27) 종가가 어깨선을 1% 이상 돌파하고 장을 마감할 수 있을지가 관건
  • 역머리어깨형 완성시 목표가격 설정 기준
    • 머릿점 – 어깨선 깊이 : 46.77
    • 어깨선 돌파지점 가격 : 316.75
    • 예상 추세 도달 가격 : 363.52
    • 가격 갭
      • 23-01-23 주간 상승갭 : 317.63~319.75
      • 22-06-13 주간 하락갭 : 335.97~340.66

투자전략 : 단기 인버스 차익매매 / 장기 레버리지 매집

  • 단기적으로 어깨선 돌파 이후 어깨선으로 복귀하는 조정장세가 예상
    • 역머리어깨형 형성 과정에서 상승기(몸통 기준)는 약 6~7주간 지속
    • 동일한 파동이 이어진다면 23-01-30 또는 23-02-06 주간부터 음봉 전환이 예상
    • 최근의 상승기에 거래량이 지속적으로 감소하는 점도 눈여겨볼만 함
    • 어깨선 상단 구간에서 지속적으로 인버스 ETF 매수 후 어깨선 도달시 매도
    • 예상수익률 : 최대 7%(314~325)
  • 장기적으로 어깨선의 지지를 받아 상승 후 목표가까지 완만한 상승 예상
    • 어깨선 – 1% 구간에서 수익률을 관리하면서 KOSPI200 ETF 매집
    • 예상수익률 : 최대 30%(레버리지) / 15%(비레버리지) (314~363)
    • 상승기와 하락기의 파동 기간을 고려할 때에 수익률 달성에는 반년 가까운 시일이 걸릴 것으로 예상

주의사항

  • 하락장세에서는 패턴 완성에 도달하지 못하는 경우가 많음을 명심
    • 어깨선 돌파 이후 어깨선 복귀가 아니라 어깨선 붕괴로 이어질 수 있는 위험이 있음
    • 마지막 상승기 5주 동안 거래량이 전주 기준으로나 과거 5주 이동평균 기준으로나 저조
    • 미국 금리 이슈로 인해 원화 가치가 오버슈팅했을 가능성도 염두에 둘 것 / 최근의 국장 상승 원동력은 환율 요인이 상당할 수 있음
    • 특히, 레버리지 매집 구간에서 어깨선 돌파시 추가 매집 여부를 신중하게 고려할 것
  • 레버리지형 파생상품 투자에 적합하지 않은 기간 설정
    • 레버리지 상품의 특성상 KOSPI200이 목표가격에 도달하더라도 그 과정에서 가격 변동이 극심하면 수익률이 저조할 수 있음 / 비레버리지 상품이 유효할 수 있는 상당히 설득력있는 근거
    • 레버리지와 비레버리지 상품을 혼합해서 포트폴리오를 구성하는 것도 좋은 방법 / 1차 매집은 비레버리지 상품으로, 예상 가격을 하회하는 언더슈팅이 발생하는 경우 레버리지 상품으로 추가매수
Author: student_Q

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